Рекомендуемое значение коэффициента текущей ликвидности

Содержание

Коэффициент текущей ликвидности предприятия (Curret Ratio). Формула расчета по балансу. Норматив

Рекомендуемое значение коэффициента текущей ликвидности

В статье рассмотрим коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности. Формула расчета по балансу

Коэффициент текущей ликвидности (англ. Current ratio) — это отношение высоколиквидных активов, быстрореализуемых активов и медленно конвертируемых к наиболее срочным обязательствам и среднесрочным обязательствам.

 Данный показатель является одним из трех основных критериев, характеризующих ликвидность предприятия. Ликвидность, как правило, приравнивают к платежеспособности и возможности предприятия (фирмы, компании) продать активы по рыночной цене. Понятие ликвидность происходит от термина ликвидировать, то есть продать.

Ликвидность является одним из ключевых понятий финансового анализа и показывает скорость  перехода активов в деньги.

Ниже представлена классификация видов активов и пассивов предприятия, используемых для оценки ликвидности.

А1 = Высоколиквидные активы (стр. 1250)

А2 = Быстрореализуемые активы (стр.1230)

А3 = Медленно конвертируемые активы (стр.1220)

—————————————————————

П1 = Самые срочные обязательства (стр.1520)

П2 = Среднесрочные обязательства  (стр.1510)

В итоге, аналитическая формула оценки текущей ликвидности имеет следующий вид:

Расчет коэффициента текущей ликвидности по новой форме баланса

Новый баланс был принят в 2011 году, главные отличия в названиях строк, а не в экономическом смысле формулы.

Коэффициент текущей ликвидности = стр.1200 / стр.1510+стр.1520+стр.1550

Расчет коэффициента текущей ликвидности по старой форме баланса

Есть два варианта расчета по старой формуле данного показателя.

Коэффициент текущей ликвидности = (стр.290 Форма №1) / (стр. 610+ стр. 620 + стр. 630 + стр. 640+ стр. 660);

Коэффициент текущей ликвидности = (стр.290-стр.230 Форма №1) / стр.690.

Норматив коэффициента текущей ликвидности

Если коэффициент текущей ликвидности больше 2, это говорит о том, что у предприятия оборотных активов больше, чем краткосрочных обязательств с двух кратным покрытием.

Предприятие (компания) имеет высокую способность в краткосрочном периоде расплатиться по своим обязательствам (долгам).

Нормативное значение текущей ликвидности равное 2 было получены на практике и наиболее часто встречается в отечественных нормативных актах.

В мировой практике оптимальным считается коэффициент в диапазоне от 1,5 до 2,5. Если коэффициент текущей ликвидности меньше 1, то предприятия не может устойчиво расплачиваться с краткосрочными обязательствами. В таблице ниже представлены сравнения отечественных и международных нормативов и уровня платежеспособности предприятия.
Значения показателяНормативы
РоссийскиеМеждународные
3Высокая платежеспособность / Возможна нерациональная структура капитала

На рисунке ниже в инфографике отражены ключевые особенности коэффициента текущей ликвидности, направления испльзования, формула расчета и оценка показателя.

Нажмите, чтобы увеличить

Сравнение коэффициента текущей ликвидности с другими показателями ликвидности

Помимо коэффициента текущей ликвидности в практике финансового анализа часто используют коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной. Они показывают способность предприятия погасить свои долговые обязательства быстрореализуемыми и высоколиквидными видами активов.

Так коэффициент абсолютной ликвидности показывает способность предприятия погасить свои долги за счет максимально ликвидных активов (деньги и краткосрочные финансовые вложения). То есть данный показатель показывает максимальную скорость, с которой предприятие может расплатиться с кредиторами (и другими заемщиками).

Коэффициент быстрой ликвидности показывает способность предприятия расплатиться по своим долгам с использования не только высоколиквидных активов, но и быстрореализуемых – это краткосрочная дебиторская задолженность.

Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности по отрасли?

На нормативные значения также влияют среднеотраслевые значения коэффициента текущей ликвидности. Приведем алгоритм расчета показателя текущей ликвидности по любой отрасли.

В различных отраслях может быть различные значения коэффициента. Для расчета среднеотраслевых значений используют коды ОКВЭД (Классификатор видов деятельности). По ним группируют предприятия, занимающиеся одним видом деятельности, рассчитывают по ним значения коэффициента и усредняют.

Например, возьмем предприятия нефтегазовой отрасли, предприятия будут иметь следующие виды деятельности.

Виды деятельности:Нефтегазовая промышленность, Нефтепродукты — продажа, транспортировка, Нефть и газ — добыча

Помимо выбора предприятий по единому коду ОКВЭД, следует также отобрать компании по размеру, для этого используем показатель «Объем выручки от продаж». Это делается для того чтобы сделать как можно более однородную выборку для анализа.

Объем выручки от продаж (млн. руб.)Классификация предприятия по размеру
< 60 млн.Микропредприятия
60 – 400 млн.Малые предприятия
401 – 1000 млн.Средние предприятия
> 1000 млн.Крупные предприятия

Формула расчета коэффициента текущей ликвидности по отрасли следующая:

Коэффициент текущей ликвидности отрасли = Коэффициенты текущей  ликвидности предприятия (по одному коду ОКВЭД и Объем выручки) / Количество предприятий

По всем аналогичным предприятиям по выбранному коду ОКВЭД и размеру рассчитывается коэффициент текущей ликвидности и делается среднеарифметическое усреднение.  Для проведения такого анализа отлично подходит информационная система анализа данных – СПАРК. Для повышения точности можно присваивать различные весовые коэффициенты для различных групп предприятий.

Пример анализа коэффициента текущей ликвидности для ОАО «Транснефть» и отрасли

Значения показателя  текущей ликвидности на 2009 год для предприятия ОАО «Транснефть» равняется 3,48, что по общим нормативам достаточно высоко. Сравним предприятие с аналогичными предприятиями, имеющими схожий вид деятельности и размер.

Вид деятельности ОАО «Транснефть» — Нефтегазовая промышленность, Нефтепродукты — продажа, транспортировка, Нефть и газ — добыча. Для ОАО «Транснефть» выручка от продаж превышает 1000 млн. руб. Итоговый расчет среднеотраслевого значения показателя представлены в таблице ниже.

Было рассчитано значение текущей ликвидности для аналогичных предприятий, которое составило 2,76. Как мы видим, ОАО «Транснефть» имеет более высокую платежеспособность по отношению к среднему по отрасли. Это говорит о хорошем финансовом состоянии данной компании.

Пример сравнения коэффициента текущей ликвидности предприятия с отраслью

Наименование показателяЗначение показателя компанииЗначение показателя для ОКВЭД: Транспортирование по трубопроводам нефти и нефтепродуктов, Объем выручки компаний более 10000 млн. руб.
По РоссииГород Москва
Коэффициент текущей ликвидности3,482,763,05

Помимо сравнения с среднеотраслевым значением показателя текущей ликвидности можно сравнить его с показателем для выбранного региона, например г. Москва, как одного из лидирующих регионов России.

Прогнозирование  коэффициента текущей ликвидности

Точечный расчет коэффициента текущей ликвидности не может в полном объеме охарактеризовать состояние предприятия.

Поэтому необходимо проводить анализ динамики изменения показателя за несколько отчетных периодов. Это позволяет спрогнозировать его дальнейшее изменение.

На рисунке ниже показа динамика изменения коэффициента текущей ликвидности и сделан прогноз на основе линейной регрессии.

Динамика изменения коэффициента текущей ликвидности для ОАО «Транснефть»

Как мы видим, наблюдается повышающийся тренд изменения показателя текущей ликвидности. Это говорит о благоприятных программах финансового оздоровления предприятия, когда в 2007 году показатель был меньше 0,5, что не соответствует нормативам, тогда как на 2010 год он выше нормативного значения (равен 2,1).

Как повысить коэффициент текущей ликвидности

Как мы выяснили, коэффициент текущей ликвидности характеризует финансовое состояние предприятия и используется многими кредитными организациями для оценки платежеспособности компании. Повышение платежеспособности предприятия приводит к уменьшению стоимости заемного капитала (процентных ставок по кредитам), а значит, позволяет увеличить чистую прибыль и рентабельность компании.

Рассмотрим несколько способов повысить коэффициент:

  • Сокращение объема кредиторской задолженности за счет ее реструктуризации путем взаимозачета или списания как невостребованной.
  • Увеличение оборотных активов.
  • Увеличение оборотных активов и одновременно сокращение кредиторской задолженности.

Резюме

Покзатель текущей ликвидности является важным индикатором финансового состояния предприятия/компании, который необходимо всегда контролировать. Повышение показателя делает предприятия более инвестиционно привлекательным для инвесторов и кредиторов, что может дать ей больше дополнительных рычагов и финансовых ресурсов для повышения своей стоимости на рынке и рентабельности.

Если вам понравилась статья оставляйте комментарии и подписывайтесь на рассылку по современным методам экспресс оценки финансового анализа на предприятии.

к.э.н. Жданов Иван Юрьевич

Источник: http://finzz.ru/koefficient-tekushhej-likvidnosti.html

Коэффициент текущей ликвидности

Рекомендуемое значение коэффициента текущей ликвидности

Оценка финансового благополучия фирмы обычно осуществляется при помощи всевозможных финансовых показателей.

Ярким их примером является коэффициент текущей ликвидности.

Понятие и применение

Рассматриваемый показатель дает возможность оценить, насколько фирма в состоянии осуществить погашение текущих обязательств. К таковым относятся те долги, погасить которые необходимо в этом финансовом году.

Этот показатель при расчете позволяет учесть, что далеко не все активы можно достаточно быстро перевести в денежную форму. Такой инструмент помогает компании правильно планировать возможную сумму задолженности исходя из суммы активов.

Кредиторы нередко используют указанный показатель, чтобы оценить платежеспособность компании. Делается это тогда, когда организация желает получить краткосрочный кредит. Помимо этого финансовый отдел предприятия может осуществлять расчет показателя с целью проведения анализа его финансового состояния. Это поможет вовремя принять меры в случае угрожающих факторов.

Коэффициент текущей ликвидности

Формула и пример расчета

Коэффициент текущей ликвидности является отношением (результатом деления) оборотных активов на краткосрочные обязательства.

Формула:

Ктл= Оборотные активы / Текущие обязательства

Числитель показателя включает в себя активы:

  • абсолютно ликвидные – деньги, а также финансовые вложения, осуществленные на короткие периоды;
  • быстрореализуемые – дебиторская задолженность, которая будет погашена в течение года;
  • медленнореализуемые – прочие.

Текущие обязательства складываются из сумм:

  1. наиболее срочных обязательств – текущая задолженность перед кредиторами;
  2. краткосрочных пассивов – кредиты и займы, срок оплаты по которым не превышает года, резервы предстоящих расходов.

Если Вы еще не зарегистрировали организацию, то проще всего это сделать с помощью онлайн сервисов, которые помогут бесплатно сформировать все необходимые документы:

  • для регистрации ИП
  • регистрации ООО

Если у Вас уже есть организация, и Вы думаете над тем, как облегчить и автоматизировать бухгалтерский учет и отчетность, то на помощь приходят следующие онлайн-сервисы, которые полностью заменят бухгалтера на Вашем предприятии и сэкономят много денег и времени. Вся отчетность формируется автоматически, подписывается электронной подписью и отправляется автоматически онлайн.

  • Ведение бухгалтерии для ИП
  • Ведение бухгалтерии для ООО

Он идеально подходит для ИП или ООО на УСН, ЕНВД, ПСН, ТС, ОСНО.
Все происходит в несколько кликов, без очередей и стрессов. Попробуйте и Вы удивитесь, как это стало просто!

Пример

Оборотные активы компании в начале года составляли 300 миллионов рублей, в конце – 400 миллионов. Текущие обязательства – 150 миллионов и 250 миллионов соответственно. Сделать выводы на основании показателя текущей ликвидности.

  1. Рассчитаем значение показателя в начале года:
    Ктл нач. = 300 / 150 = 2
  2. Рассчитаем значение показателя в конце года:
    Ктл кон. = 400 / 250 = 1,6
  3. Процентное изменение показателя:
    Ктл кон. / Ктл нач. = 1,6 / 2 = 0,8

На основании проведенных расчетов можно судить о том, что имеет место снижение коэффициента, а значит, ухудшилось положение организации в плане ее платежеспособности. Требуется проводить анализ причин и исправление ситуации.

Расчет по балансу

Обычно расчет коэффициента осуществляется на основании данных, получаемых из баланса. В этом случае значения для подстановки в числитель берутся из актива бухгалтерского баланса, а в знаменатель – из пассива.

Многим известно, что в России с 2011 года действует новая форма бухгалтерского баланса. Однако зачастую требуется рассчитывать коэффициент текущей ликвидности в перспективе за несколько прошедших лет. Поэтому до сих пор формула на основании ранее действующих форм отчетности остается актуальной.

Выглядит она следующим образом:

Ктл = стр.290 / (стр.610 + стр.620 + стр.660),

где данные взяты из старой отчетной формы №1 «Бухгалтерский баланс»:

  • строка 290 представляет собой итоговую сумму по второму разделу «Оборотные активы»;
  • строка 610 – это займы и кредиты, которые взяты из пятого раздела «Краткосрочные обязательства»;
  • строка 620 – задолженность перед кредиторами из этого же раздела;
  • строка 660 – прочие краткосрочные обязательства.

Теперь подробно рассмотрим формулу, основанную на значениях, получаемых из новой формы баланса:

Ктл = (стр.1200 + стр.1170) / (стр.1500 — стр.1530 — стр.1540),

где данные взяты из новой формы баланса:

  • стр.1200 – итого по второму разделу «Оборотные активы»;
  • стр.1170 – «Финансовые вложения»;
  • стр.1500 – итого по пятому разделу «Краткосрочные обязательства;
  • стр.1530 – «Доходы будущих периодов»;
  • стр.1540 – «Резервы предстоящих расходов и платежей».

Что такое коэффициент текущей ликвидности и правила его расчета рассмотрены в следующем видеоматериале:

Нормативные значения

Коэффициент дает возможность проверить платежеспособность организации на краткосрочном временном периоде (до одного года). При проведении анализа данных расчета важно понимать, что чем большее значение принимает показатель, тем более ликвидными являются активы фирмы. И, следовательно, выше ее финансовая стабильность.

Нормальным или оптимальным значением показателя являются те, которые приближаются к 2. При этом мировая практика в некоторых отраслях допускает его на уровне 1,5.

Если при расчете получается очень маленькая цифра (ниже 1), можно говорить о том, что организация будет иметь значительные трудности в случае необходимости погасить ее финансовые обязательства. Но прежде чем говорить с уверенностью о наличии проблем, следует провести полный анализ всех показателей. Нельзя судить о состоянии фирмы всего по одному коэффициенту.

Так для организаций, занятых в торговле и общепите показатель равный единице считается нормой. Связано это с тем, что в этих отраслях обычно довольно большие краткосрочные обязательства в виде кредиторской задолженности поставщикам.

Слишком большое значение показателя также не позволяет судить о благополучном финансовом состоянии. Такой вариант может говорить о том, что в фирме неэффективно используются оборотные активы, а также денежные средства, полученные в виде краткосрочного финансирования.

Но для предприятий, которые имеют длительный производственный цикл, будет нормой значение показателя равное трем и выше. Объясняется это большим объемом запасов, а также незавершенного производства.

К тому же, если говорить о кредитных организациях, они при расчете платежеспособности предпочитают, чтобы значение коэффициента было как можно больше.

Анализ и прогноз показателя

Для полной оценки финансового благополучия фирмы недостаточно дискретно рассчитывать коэффициент. Важно осуществлять анализ изменения этого коэффициента на протяжении нескольких периодов. Благодаря этому появляется возможность сделать прогноз по поводу того, какие значения он будет принимать в будущем.

Это позволит понять, насколько эффективной является финансовая политика на предприятии. Кроме того аналитики на основе подобного анализа способны дать советы по улучшению финансового здоровья компании.

Способы увеличения

Рассматриваемый коэффициент имеет большое значение при оценке платежеспособности компании кредитными организациями или потенциальными инвесторами.

Для них более высокое значение показателя является признаком лучшей платежеспособности. Это позволяет компании снизить процент за пользование заемными средствами, а значит, повысить прибыль и рентабельность.

Именно поэтому предприятия стремятся повысить показатель текущей ликвидности.

Можно назвать 3 способа, которые позволяют добиться этого:

  • сократить кредиторскую задолженность путем ее реструктуризации и списания невостребованных сумм;
  • увеличить объем оборотных активов;
  • сочетание первых двух способов.

Становится понятно, что коэффициент текущей ликвидности является необычайно важным финансовым показателем, ведь он оказывает непосредственное воздействие на платежеспособность организации. Но не стоит забывать, что полноценный анализ финансового состояния компании должен проводиться на основании расчета большего количества показателей.

Порядок расчета основных коэффициентов ликвидности приведен в данной видео лекции:

Источник: http://www.DelaSuper.ru/view_post.php?id=5432

Коэффициент текущей ликвидности: формула по балансу

Рекомендуемое значение коэффициента текущей ликвидности

Термин «ликвидность» используется в отношении тех активов компании, что могут быть реализованы с высокой скоростью. Коэффициент ликвидности используется для анализа рыночной стоимости активов и скорости их продажи.

Говоря простыми словами, показатель ликвидности активов наглядно демонстрирует величину временного промежутка, который нужен для преобразования активов в денежные средства. Довольно часто, рассматриваемый термин именуется коэффициентом покрытия долговых обязательств.

В данной статье мы предлагаем поговорить о том, как рассчитать коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) и что показывает данный аналитический инструмент.

Коэффициент текущей ликвидности — рассчитывают делением текущих активов на краткосрочные обязательства (текущие пассивы)

Что такое коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности является экономическим показателем, позволяющий получить информацию о соотношении имущественных ценностей фирмы к долговым обязательствам с кратковременным характером.

Использование данного аналитического инструмента позволяет определить уровень платежеспособности компании за один отчетный год.

Для того чтобы составить все необходимые расчеты, необходимо получить информацию об активах, имеющихся на балансе компании.

По словам экспертов в области финансовых вопросов, высокий индекс данного коэффициента наглядно демонстрирует наличие платежеспособности у организации.

Ответив на вопрос о том, что показывает коэффициент текущей ликвидности, следует перейти к рассмотрению сфер, где используется данный аналитический инструмент. К таким сферам можно отнести:

  1. Оценку инвестиционных проектов с целью снижения риска потери капитала и определения уровня потенциального дохода.
  2. Анализ финансового состояния компании кредитными учреждениями, выступающими в качестве займодателей. Использование рассматриваемого аналитического инструмента позволяет получить информацию о платежеспособности клиента.
  3. Анализ компании различными контрагентами. Довольно часто бизнес-партнеры заключают соглашение о предоставлении производственного сырья и расходных материалов в рассрочку. В этой ситуации, поставщик должен получить гарантии получения финансовых средств в течение обговоренного отрезка времени.

В некоторых ситуациях, рассматриваемый показатель может значительно отставать от установленной нормы. В такой ситуации, человеку, проводящему анализ, следует получить сведения о коэффициенте финансового восстановления. Как правило, в расчетах используется срок равный шести месяцам.

Проведение подобных расчетов позволяет получить сведения о возможности восстановления платежеспособности компании в ближайшее время. Для составления прогнозов используются специальные экономические формулы.

По мнению многих специалистов в данной сфере, использование коэффициента финансового восстановления не всегда позволяет получить точные данные.

Когда рассматриваемый показатель соответствует установленной норме, человеку, проводящему анализ, следует рассчитать показатель возможной потери платежеспособности.

Данный показатель позволяет получить прогноз о финансовом состоянии компании на три ближайших месяца.

Коэффициент утраты платежеспособности используется с целью предупреждения ситуаций, которые могут оказать отрицательное воздействие на текущую стоимость активов.

Когда размер текущей ликвидности превышает установленный норматив, можно сделать заключение о том, что в данной фирме имеется определенный запас капитала, который был получен через различные внешние источники.

С точки зрения займодателя, компании, имеющие высокую текущую ликвидность, обладают крупным фондом, состоящим из оборотных средств. Если оценивать ситуацию со стороны менеджмента, высокая ликвидность активов говорит о нецеленаправленном и нерезультативном применении имеющегося имущества.

Данное имущество может быть использовано для получения максимально выгодных ставок по кредитам и займам, что значительно увеличит производственные мощности.

Коэффициент текущей ликвидности показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов

Во время проведения экономического анализа финансового благополучия субъекта предпринимательства, необходимо в обязательном порядке учитывать показатель абсолютной ликвидности. Этот индекс позволяет определить размер кратковременных долговых обязательств, которые могут быть погашены в ближайшем будущем. Использование данного аналитического инструмента позволяет получить возможность отказаться от продажи имущественных ценностей компании с целью погашения имеющихся займов.

При вычислении размера коэффициента абсолютной ликвидности активов применяется следующая формула: «(Финансовые средства + инвестиции краткосрочного характера) / текущие кредиты».

Для того чтобы использовать данную формулу, следует детально изучить бухгалтерский баланс с целью получения всей необходимой информации. Данный показатель менее популярен в сравнении с другими инструментами экономического анализа.

Завышенное значение этого показателя говорит о том, что компания нерационально использует свой финансовый фонд.

Как правило, экономический анализ проводится в конце отчетного года. Данный шаг позволяет определить эффективность использования активов предприятия. Помимо этого, наличие подобной информации позволяет провести сравнение с другими отчетными периодами.

Характеристика ликвидности, степени

Для того чтобы дать характеристику активам, хранящемся на балансе предприятия, используется показатель, демонстрирующий скорость превращения активов в денежные ресурсы. Все активы компании подразделяются на несколько групп, различающиеся степень ликвидности.

К активам с высокой степень ликвидности можно отнести финансовые ресурсы и инвестиционные проекты краткосрочного характера. Ко второй категории относятся быстрореализуемые активы. В эту категорию входят дебиторские задолженности и займы, выданные контрагентам.

Третья степень ликвидности активов сочетает в себе активы, относящиеся к статье «Запасы». К этой же категории можно отнести инвестиционные проекты долгосрочного характера. Последняя группа – активы, которые сложно реализовать. Как правило, такие активы используются для пополнения внутренних фондов и уставного капитала.

Как рассчитать показатель

Нормативное значение коэффициента текущей ликвидности варьируется от двух до трех процентов. При проведении экономического анализа очень важно учитывать не только полученные коэффициенты, но и сегмент рыночных отношений, в которых задействовано предприятие. По словам специалистов, каждая рыночная ниша обладает собственными специфическими особенностями.

В том случае, когда КТЛ равняется одному или одному с половиной процента, существует высокая вероятность возникновения трудностей с погашением имеющихся долговых обязательств.

Важно отметить, что данное значение является нормой для компаний, работающих в сфере розничной торговли.

В случае с такими компаниями КТЛ перекрывается внушительным потоком финансовых средств, полученных за счет товарооборота и операционной деятельности.

Когда КТЛ ниже нормы на несколько значений, возникает высокий риск, что компания не сможет покрыть все имеющиеся задолженности. Превышение нормативного значения наглядно демонстрирует мало результативное использование активов.

Чем больше значение коэффициента, тем лучше платежеспособность предприятия

По формуле (старая и новая)

Для расчета рассматриваемого показателя используется формула «Оборотные фонды / текущую задолженность». Как уже было сказано выше, КТЛ является соотношением активов, использующихся в обороте и финансовых обязательств с краткосрочным характером. Для получения необходимой информации, необходимо взять все данные, хранящиеся в форме бухгалтерского баланса.

Рассматриваемый показатель может рассчитываться по формуле: «(А1+А…+А3)/(П1+П2)=Ктл». Для получения сведений о коэффициенте текущей ликвидности активов, необходимо сложить все оборотные активы компании. Полученный результат следует разделить на сумму всех краткосрочных финансовых обязательств.

По балансу

Помимо вышеперечисленных методов расчетов, можно использовать строки баланса. Коэффициент текущей ликвидности формула по балансу выглядит следующим образом:

«(стр1200+стр1170) / (стр1500-1530-1540) = Ктл».

Для составления данных расчетов используется первая форма бухгалтерского баланса.

Оценка финансового состояния

Во время проведения оценки, может быть выявлен факт превышения нормативного значения. Нужно отметить, что данное явление наблюдается довольно редко. Превышение нормативного значения КТЛ говорит о том, что компания имеет много востребованных активов, которые неправильно используются. Этот фактор способствует получению меньшего дохода в сравнении с полным задействованием активов.

Благодаря высокой востребованности своих активов, компания имеет возможность реализовать их по завышенной цене. Полученные средства должны быть направлены на приобретение большего количества менее востребованных активов.

Коэффициенты ликидности представляют интерес как для руководства предприятия, так и для внешних субъектов анализа

Отрицательные показатели

Падение ликвидности является поводом для беспокойства. В такой ситуации руководителю компании необходимо максимально задействовать маркетологов фирмы. Еще одним методом корректировки ситуации является быстрая реализация активов.

Для того, что получить возможность прогнозировать поведение рынка, следует обратиться к опытным аналитикам. Эксперты в данной сфере способны предсказать время спада и объема потребительского спроса. Этот фактор следует использовать для получения прибыли.

Падение КТЛ до одного процента говорит о наличии существенных рисков. На практике, динамический рост показателя кверху встречается довольно редко. Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что значительное падение коэффициента текущей ликвидности говорит о том, что компания стоит на грани банкротства.

Как повысить коэффициент

На основе всего вышесказанного можно сделать вывод, что показатель текущей ликвидности наглядно демонстрирует уровень платежеспособности компании по имеющимся долговым обязательствам.

Рост финансового состояния позволяет уменьшить величину заемного капитала путем получения более выгодных предложений по займам.

Этот фактор способствует увеличению размера чистой выручки компании и росту рентабельности предприятия.

Существует несколько действенных методов увеличения показателя КТЛ:

  1. Введение дополнительных оборотных активов.
  2. Снижение объема текущих долговых обязательств путем реструктуризации кредита на основе взаимозачета либо вычета невостребованных кредитов.
  3. Внедрение дополнительных активов, использующихся в обороте с целью одновременного сокращения текущих долговых обязательств.

Ликвидность – способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной

Выводы (+ видео)

Рассматриваемый инструмент экономического анализа позволяет получить полный контроль над финансовым состоянием компании.

Рост коэффициента текущей ликвидности позволяет привлечь к развитию бизнеса крупные инвестиционные компании.

Данный шаг позволяет получить дополнительные финансовые ресурсы, которые могут быть направлены на освоение новых сегментов рынка и увеличение рентабельности самой компании.

Источник: https://ktovbiznese.ru/spravochnik/terminologiya/koeffitsient-tekushhej-likvidnosti-chto-pokazyvaet-i-kak-rasschitat.html

Нормативное значение показателя текущей ликвидности:

Нормативным является значение в рамках 1-3, однако более желательным является значение 2-3.

Показатель ниже нормативного свидетельствует о проблемном состоянии платежеспособности, ведь оборотных активов недостаточно для того, чтобы ответить по текущим обязательствам.

Это ведет к снижению доверия к компании со стороны кредиторов, поставщиков, инвесторов и партнеров. Кроме этого, проблемы с платежеспособностью ведут к увеличению стоимости заемных средств и, как результат, к прямым финансовым потерям.

Для кредиторов принцип очевиден: чем выше показатель – тем лучше. Однако с точки зрения собственников и менеджмента показатель выше нормативного значения является признаком неэффективной структуры активов.

Более точные выводы по этому поводу могут быть сформированы исходя из данных анализа активов. Часто значение показателя текущей ликвидности выше 3 говорит о вовлечение лишних оборотных активов. Это ведет к снижению показателей эффективности использования активов.

Кроме этого, привлечение лишних дополнительных дорогих финансовых ресурсов ведет к увеличению финансовых расходов. Дополнительный анализ структуры активов позволит подтвердить или отвергнуть этот вывод.

Стоит отметить, что оптимальное значение показателя часто является условным и зависит от сферы деятельности, сезонного фактора, соглашения сотрудничества с поставщиками и т.д.

В это же время аналитику стоит учесть некоторые особенности показателя текущей ликвидности. Ликвидность отдельных видов активов может быть под вопросом.

Например, часть дебиторской задолженности может быть плохого качества и компания не сможет погасить ее в течение года. Также запасы могут иметь низкую ликвидность, например, если они не могут быть проданными по рыночной цене.

Поэтому всегда стоит анализировать несколько показателей, которые характеризуют различные аспекты ликвидности и платежеспособности компании.

Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов

Для повышения значения текущей ликвидности необходимо работать в направлении повышения суммы оборотных активов и снижения суммы текущих обязательств. Для снижения суммы текущих обязательство можно, например, договориться о предоставление кредитных средств на более длительный период времени.

Формула расчета показателя текущей ликвидности:

Текущая ликвидность = Оборотные активы / Текущие обязательства

Среднее значение в экономике:

Рис.1. Динамика коэффициента (без субъектов малого предпринимательства) по Российской Федерации (по данным бухгалтерской отчетности, в %)[1]

Согласно данным Федеральной службы государственной статистики с 2000 года до 2013 года средняя текущая ликвидность российских компаний в экономике в целом составляла 102,5-136,2.

При этом экономика функционировала эффективно, западные кредиторы активно предоставляли средства для развития российским компаниям.

То есть компании, в общем, могли вовремя отвечать по своим текущим обязательствам, и ликвидность, в большинстве случаев, ниже двух не вызывала вопросов.

Поэтому при анализе необходимо понимать, откуда взялось нормативное значение 2 и почему оно, в большинстве случаев, неактуально. Как указывает Гибсон[2] в течение длительного периода времени именно 2 считалось минимально допустимым значением показателя.

Начиная с середины 60-х годов прошлого столетия текущая ликвидность большого числа успешных компаний начинает снижаться. Это связано с улучшением процесса планирования и бюджетирования, повышением качества контроля дебиторской задолженностью и движением запасов.

Для определения нормативного значения показателя необходимо сравнить текущую ликвидность компании со значениями конкурентов в отрасли. В многих сферах значение ниже 2 является адекватным, в то время как в других – оптимальное значение значительно выше.

В общем действует правило – чем длиннее операционный цикл, тем выше показатель текущей ликвидности.

Поэтому в общем в экономике значение показателя является ниже нормативного – на уровне 121,1 на конец 2014 года. Это говорит о том, что на каждый рубль текущих обязательств в отечественных компаниях есть 1,211 рубль оборотных активов.

Пример расчета показателя текущей ликвидности:

Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»

Единица измерения: тыс.руб.

Баланс На 31 12 2016 На 31 12 2015
Активы
II. ОБОРОТНЫЕАКТИВЫ
Запасы3437
Дебиторская задолженность1574
Денежные средства и денежные эквиваленты7546
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II124157
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства100100
Кредиторская задолженность11195
Прочие краткосрочные обязательства3141
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V242236

Коэффициент текущей ликвидности (2016 г.) = 124/242 = 0,51

Коэффициент текущей ликвидности (2015 г.) = 157/236 = 0,665

Полученные данные показывают, что в течение 2015-2016 годов компания не могла вовремя отвечать по своим текущим обязательствам. На конец года в компании осталось только 0,51 рублей на каждый рубль текущих обязательств. Это ведет к снижению доверия к компании. В случае возникновения системного кризиса ликвидности компания может быть объявлена банкротом.

Дополнительные файлы по теме

Текущая ликвидность в разрезе отраслей

Использованные источники:

1. Финансы организаций [Электронный ресурс] Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики – Режим доступа: http://www.gks.ru/

2. Gibson H. Charles Financial Reporting & Analysis // The University of Toledo, Emeritus. 12th Edition. 624 p. – ISBN-13: 978-1439080603

Источник: https://www.finalon.com/ru/slovar-ekonomicheskikh-pokazatelej/255-pokazatel-tekushchej-likvidnosti

Коэффициенты ликвидности

Рекомендуемое значение коэффициента текущей ликвидности

Ликвидность – легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.

Коэффициенты ликвидности – финансовые показатели, рассчитываемые на основании отчётности предприятия (бухгалтерский баланс компании – форма №1) для определения способности компании погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов. Смысл этих показателей состоит в сравнении величины текущих задолженностей предприятия и его оборотных средств, которые должны обеспечить погашение этих задолженностей.

Рассмотрим основные коэффициенты ликвидности и формулы их расчета:

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности

Чистый оборотный капитал

Расчет коэффициентов ликвидности позволяют провести анализ ликвидности предприятия, т.е. анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.

Отметим что, активы предприятия отражаются в бухгалтерском балансе и имеют разную ликвидность. Проранжируем их по убыванию, в зависимости от степени их ликвидности:

  • денежные средства на счетах и в кассах предприятия;
  • банковские векселя, государственные ценные бумаги;
  • текущая дебиторская задолженность, займы выданные, корпоративные ценные бумаги (акции предприятий, котирующихся на бирже, векселя);
  • запасы товаров и сырья на складах;
  • машины и оборудование;
  • здания и сооружения;
  • незавершенное строительство.

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности или Коэффициент покрытия или Коэффициент общей ликвидности – финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании (форма № 1). Коэффициент рассчитывается по формуле:

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы, без учета долгосрочной дебиторской задолженности / Краткосрочные обязательства

Ктл = (стр. 290 – стр. 230) / стр. 690 или
Ктл = стр. 290 / (стр. 610 + стр. 620 + стр. 660)

Ктл = стр. 1200 / (стр. 1520 + стр. 1510 + стр. 1550)

Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Коэффициент текущей ликвидности характеризуют платежеспособность предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных обстоятельств.

Нормальным считается значение коэффициента от 1,5 до 2,5 в зависимости от отрасли. Неблагоприятно как низкое, так и высокое соотношение.

Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Но при этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и т. д. значение коэффициента может сильно меняться.

Следует отметить, что данный коэффициент не всегда дает полную картину. Обычно предприятия, у которых материально-производственные запасы невелики, а деньги по векселям к оплате получить легко, могут спокойно действовать с более низким значением коэффициента, чем компании с большими запасами и продажами товаров в кредит.

Другим способом проверки достаточности текущих активов является вычисление срочной ликвидности.

Этим показателем интересуются банки, поставщики, акционеры, поскольку компания может столкнуться с обстоятельствами, в которых она немедленно должна будет оплатить какие-то непредвиденные расходы.

Значит, ей понадобятся вся ее денежная наличность, ценные бумаги, дебиторская задолженность и другие средства оплаты, т. е. часть активов, которая может быть прекращена в наличность.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности

Коэффициент характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов.

Он сходен с коэффициентом текущей ликвидности, но отличается от него тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются только высоко – и средне ликвидные текущие активы (деньги на оперативных счетах, складской запас ликвидных материалов и сырья, товаров и готовой продукции, дебиторская задолженность с коротким сроком погашения).

К подобным активам не относится незавершенное производство, а также запасы специальных компонентов, материалов и полуфабрикатов. Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы, так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств:

Коэффициент быстрой ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные обязательства

или

Коэффициент срочной ликвидности = (Оборотные активы – Запасы) / Краткосрочные обязательства

Кбл = (стр. 240 + стр. 250 + стр. 260) / (стр. 610 + стр. 620 + стр. 660)

Кбл = (стр. 1230 + стр. 1240 + стр. 1250) / (стр. 1520 + стр. 1510 + стр. 1550)

Это один из важных финансовых коэффициентов, который показывает, какая часть краткосрочных обязательств компании может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами.

Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия.

Нормальным считается значение коэффициента более 0,8 (некоторые аналитики считают оптимальным значением коэффициента 0,6-1,0) что означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации.

Для повышения уровня срочной ликвидности организациям следует принимать меры, направленные на рост собственных оборотных средств и привлечение долгосрочных кредитов и займов. С другой стороны, значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, это может быть связано с медленной оборачиваемостью средств, вложенных в запасы, ростом дебиторской задолженности.

В связи с этим, лакмусовой бумажкой текущей платежеспособности может служить коэффициент абсолютной ликвидности, который должен быть более 0,2. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных ценных бумаг).

Коэффициент абсолютной ликвидности

Финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и приравненные к ним средства, формула расчета имеет вид:

Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

Каб = (стр. 250 + стр. 260) / (стр. 610 + стр. 620 + стр. 660)

Каб = (стр. 1240 + стр. 1250) / (стр. 1520 + стр. 1510 + стр. 1550)

Нормальным считается значение коэффициента более 0,2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия.

С другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.

Иными словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (преимущественно за счет обеспечения равномерного поступления платежей от контрагентов) краткосрочная задолженность на отчетную дату может быть погашена за пять дней.

Вышеуказанное нормативное ограничение применяется в зарубежной практике финансового анализа.

При этом точного обоснования, почему для поддержания нормального уровня ликвидности российских организаций величина денежных средств должна покрывать 20% текущих пассивов, не имеется.

Чистый оборотный капитал

Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия.

Чистый оборотный капитал определяется как разность между оборотными активами и краткосрочными обязательствами, включающими краткосрочные заемные средства, кредиторскую задолженность, приравненные к ней обязательства.

Чистый оборотный капитал – это часть оборотного капитала, сформированная за счет собственного оборотного капитала и долгосрочного заемного капитала, включающего квазисобственный капитал, заемные средства и прочие долгосрочные обязательства. Формула расчета чистого расчетного капитала имеет вид:

Чистый оборотный капитал = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства

Чоб = стр. 290 – стр. 690

Чоб = стр. 1200 – стр. 1500

Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности. Величина чистого оборотного капитала должна быть выше нуля.

Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства. Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью свидетельствует о нерациональном использовании ресурсов предприятия.

Формулы расчета показателей ликвидности (Liquidity ratios) в соответствии с международными стандартами описаны в этой статье.

Источник: http://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/fin_koefitcienti/koef_likv/3-1-0-5

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.