Коэффициент концентрации привлеченного капитала нормативное значение

Содержание

Коэффициент концентрации собственного капитала

Коэффициент концентрации привлеченного капитала нормативное значение

Коэффициент концентрации собственного капитала (ККСК) – это отношение СК и резервов к сумме активов.

Справка! Резервы – сумма средств, накапливаемая компанией для определенных целей. Они могут быть направлены на оплату производственных расходов, модернизацию оборудования, ремонт основных средств, оплату отпусков, покрытия страховых рисков.

Для расчета ККСК используют несколько формул. Базовая выглядит так:

  • СК – собственный капитал;
  • Р – резервы;
  • А – сумма всех активов.

Справка! К активам относятся все ресурсы предприятия, выражаемые в денежной или натуральной форме. Это основные средства, незавершенное строительство, долговые вложения, деньги, товары и продукция на складах, запасы и т.д.

Формула расчета по данным бухгалтерского баланса выглядит так:

  • Стр. 1300 – значение строки 1300 баланса («Капитал и резервы»);
  • Стр. 1700 – значение строки 1700 (баланс пассива).

Можно воспользоваться формулой по группам активов/пассивов.

  • П – капитал и резервы;
  • ∑А – все активы (наиболее ликвидные, быстрореализуемые, медленно реализуемые, труднореализуемые).

Все данные для расчетов берутся за определенный период времени.

Норматив

Нормой считается значение ККСК выше 0,5. Если оно ниже, значит, компания испытывает дефицит собственных средств, что может усугубить финансовое положение фирмы.

Важно! Считается, что чем выше значение ККСК, тем лучше для компании. Однако если показатель близок к 1, то это говорит об отказе от заемного капитала и как следствии – сдерживании темпов производства, что также является негативным фактором.

Таблица 1. Значение в разных пределах

Менее 0,50,5-0,9Более 0,9
Падение финансовой устойчивости.Компания финансово устойчива.Компания с высоким уровнем платежеспособности.
При возникновении материальных проблем есть риск неплатежеспособности.Эффективное управление активами, привлечение заемных средств по необходимости.Темпы производства сдерживаются за счет игнорирования заемных средств.
Нерациональное использование активов предприятия.Компания с большой вероятностью сможет расплатиться по обязательствам.Фирма негибко подходит к управлению активами.

Таким образом, минимальное и максимальное значение показателя одинаково неблагоприятно для компании. Необходимо искать золотую середину. Заемные средства крайне важны для развития предприятия, они открывают новые горизонты развития бизнеса, позволяют с минимальными затратами на первоначальном этапе найти средства для расширения и повышения объемов производства/продаж.

Коэффициент концентрации – условный показатель и его норматив во многом определяется сферой деятельности предприятия и особенностями бизнес-процессов.

Высокий уровень коэффициента (от 0,7) крайне важен для производственной сферы, машиностроения, обрабатывающих предприятий.

А значение на уровне менее 0,7 может говорить о наличии серьезных проблем с платежеспособностью и работе на грани рентабельности. В компаниях, относящихся к IT, сфере услуг, консалтингу, норматив может быть и ниже 0,5.

Еще найдено про коэффициент концентрации собственного капитала

  1. Особенности финансового анализа на предприятиях сельскохозяйственной отрасли
    Отсюда следует что коэффициент концентрации собственного капитала будет иметь другое соотношение а значит будет меньше 0,5, но это
  2. Оптимизация структуры бухгалтерского баланса как фактор повышения финансовой устойчивости организации
    Из данных таблицы видно что коэффициент концентрации собственного капитала в 2013-2014 гг находится в пределах нормативного значения в 0,5, а
  3. Финансовая устойчивость организации и критерии структуры пассивов
    Таким образом об уровне финансовой устойчивости позволяют судить отдельные показатели из выбранной нами системы показателей оценки финансовой устойчивости а именно коэффициент автономии коэффициент соотношения заемного и собственного капиталов коэффициент концентрации заемного капитала Усилению устойчивости финансового состояния может способствовать ускорение оборачиваемости капитала
  4. Коэффициент концентрации заемного капитала
    Коэффициент концентрации заемного капитала положительно оценивается в случае его снижения а сумма коэффициента концентрации заемного капитала и коэффициента концентрации собственного капитала равняется единице Чем ниже этот показатель тем меньшей считается задолженность холдинговой
  5. Коэффициент концентрации заемного капитала
    Коэффициент концентрации заемного капитала — это дополнение к коэффициенту концентрации собственного капитала коэффициенту финансовой независимости Коэффициент концентрации заемного капитала рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в
  6. Коэффициент финансовой независимости
    Коэффициент финансовой независимости коэффициент концентрации собственного капитала коэффициент автономии рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Балльная оценка финансовой устойчивости
  7. Оборотный капитал и эффективность его использования в деятельности ООО «Элетросвязьстрой»
    Заемные средства организации в 2016 г увеличились по сравнению с 2014 г на 13 691 тыс руб или на 52,47% по сравнению с 2015 г — на 15 209 тыс руб или на 61,88% что связано с привлечением краткосрочных кредитов банка и увеличении размера кредиторской задолженности Коэффициент концентрации собственного капитала в ООО Элетро-связьстрой в 2016 г составил минус 0,12 при оптимальном
  8. Отбор факторов риска банкротства предприятия на основе метода главных компонент
    Коэффициент маневренности собственного капитала 0,322 -0,667 0,425 0,245 -0,236 Коэффициент концентрации заемного капитала 0,458 0,061 -0,687 0,410
  9. Финансовые коэффициенты
    Коэффициент финансовой независимости Коэффициент концентрации собственного капитала Чистые активы Коэффициент финансовой зависимости Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
  10. Оценка рыночной и финансовой устойчивости предприятия
    Он характеризует какая часть активов предприятия сформирована за счет собственных источников средств В условиях нашего предприятия — это 32,9% 2 Коэффициент концентрации заемного капитала
  11. Анализ бухгалтерского баланса коммерческой организации с помощью финансовых коэффициентов
    J Валюта баланса Собственный капитал Коэффициент концентрации заемного капитале J Заемный капитал Валюта баланса Коэффициент задолженности J Заемный
  12. Определение нормативных значений коэффициентов финансовой устойчивости для организаций различных видов экономической деятельности в условиях применения отдельных политик финансирования активов
    НФСКПЧОА — норма финансирования собственным капиталом переменной части оборотных активов 2 коэффициента концентрации заемного капитала Ккзк Ккзк УВВНА НФДЗСВНА
  13. Финансовый анализ деятельности малых предприятий
    Кратко рассмотрим их 1 Коэффициент концентрации собственного капитала автономии независимости Ккс где СК собственный капитал ВБ валюта баланса Этот
  14. Коэффициент краткосрочной задолженности
    Коэффициент краткосрочной задолженности — это определенная мера дополнения к коэффициенту концентрации собственного капитала коэффициенту финансовой независимости Коэффициент краткосрочной задолженности рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке
  15. Коэффициент кратковременной задолженности
    Коэффициент кратковременной задолженности — это определенная мера дополнения к коэффициенту концентрации собственного капитала коэффициенту финансовой независимости Коэффициент кратковременной задолженности рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке
  16. Формирование отчета о финансовых результатах как функция управления производственными ресурсами
    Коэффициент концентрации собственного капитала коэффициент независимости 0,385 0,451 0,491 0,107 0,041 Коэффициент финансовой устойчивости 0,737 0,724
  17. Подходы к оценке инвестиционной привлекательности организации: сравнительный анализ
    FU1 — коэффициент концентрации собственного капитала DA13 — оборачиваемость собственного капитала DA14 — оборачиваемость основного капитала R1
  18. Коэффициент автономии
    Коэффициент финансовой независимости коэффициент концентрации собственного капитала Страница была полезной
  19. Собственный капитал
    Балльная оценка финансовой устойчивости как Коэффициент концентрации собственного капитала Собственный капитал формула Собственный капитал Валюта баланса — Обязательства предприятия Собственный
  20. Методика анализа финансовой устойчивости коммерческой организации
    Валюта баланса Собственный капитал Коэффициент концентрации заемного капитала ≤ 0,5 Заемный капитал Валюта баланса Коэффициент задолженности ≤

Коэффициентный анализ собственного капитала

⇐ Предыдущая123456

Коэффициентный анализ основан на расчете большого количества коэффициентов, путем соотношения различных показателей между собой. Все многообразие коэффициентов, используемых в анализе собственного капитала можно разделить на следующие группы:

— коэффициенты оценки движения капитала;

— коэффициенты структуры капитала;

— коэффициенты деловой активности (оборачиваемости);

— коэффициенты рентабельности и другие.

Коэффициент оценки движения включают в себя: коэффициенты поступления и коэффициенты выбытия. Они рассчитываются ко всему собственному капиталу, в том числе и по отношению к отдельным составным его частям (статьям).

Эти коэффициенты характеризуют соответственно степень поступления и выбытия собственного капитала. Для их расчета используем данные формы №4 «Отчет о собственном капитале», полученные результаты отразим в табл. 7.2.

Из представленных данных следует, что в 20+1 г степень поступления собственного капитала составила 7,5%, степень его выбытия 9,5%. Тем самым имело место опережение выбытия над поступлением на 2 пункта, в целом собственный капитал уменьшился на 393,7 тыс. грн. Движение собственного капитала было связано с двумя статьями:

1) уставный капитал – степень поступления 66,6%;

2) нераспределенная прибыль – степень выбытия 33,0%.

Таблица 7.2.

Анализ движения собственного капитала.

Показатели уставный капитал другой дополн. капитал резервный капитал нераспределенная прибыль Всего
1. Остаток на начало года, тыс. грн. 1598,9 11486,1 399,7 5416,2 18900,9
2. Поступило, тыс. грн. 1395,8 1395,8
3. Использовано, тыс. грн. 1789,5 1789,5
4. Остаток на конец года, тыс. грн. 2994,7 11486,1 399,7 3626,7 18507,2
5. Абсолютное изменение остатка, тыс. грн. 1395,8 (1789,5) (393,7)
6. Коэффициент поступления (стр.2/стр.4) 0,666 0,075
7. Коэффициент выбытия (стр.3/стр.1) 0,330 0,095

Как было уже ранее отмечено, увеличение уставного капитала связано со взносами в связи с эмиссией акций. Уменьшение нераспределенной прибыли связано с наличием чистого убытка по результатам работы за 20+1 г. 1479,1 тыс. грн. и исправлением ошибок 310,4 тыс. грн.

Коэффициенты структуры капитала рассчитываются на основе соотношения источников формирования имущества предприятия. Важнейшими из них являются: коэффициент соотношения собственного капитала и валюты баланса, коэффициент соотношения заемного и собственного капитала, коэффициент соотношения собственного капитала и заемного и ряд других.

Рекомендуемые значения этих коэффициентов следующие:

Кроме того, следует считать необходимым с точки зрения ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, чтобы:

Собственный капитал ≥ необоротным активам

Это наглядно видно на условном примере (табл. 7.3).

Таблица 7. 3.

Баланс предприятия

Актив тыс. грн Пассив тыс. грн
Необоротные активы Собственный капитал
Оборотные активы Текущие пассивы
Баланс Баланс

У данного предприятия выполняются два первых критерия:

При этом источники используются следующим образом:

Собственный капитал покрывает только 120 тыс. грн. необоротных активов, а оставшаяся сумма 20 тыс. грн. – покрывается за счет текущих пассивов. Тем самым вызывает неплатежеспособность предприятия. Необоротные активы используются сроком более 1 года, а текущие пассивы – должны быть погашены максимум в течение года, а в практике – гораздо раньше.

Перечисленные выше коэффициенты были нами уже рассмотрены в §4.3. Кроме этого, к этой группе коэффициентов можно отнести коэффициент финансового левериджа (Кф.л.)

Чем больше активов финансируются из собственного капитала, тем выше коэффициент финансового левериджа. Коэффициент финансового левериджа равен:

Источник: https://rebuko.ru/koeffitsient-kontsentratsii-sobstvennogo-kapitala/

Концентрация заемного капитала

Коэффициент концентрации привлеченного капитала нормативное значение

Этот показатель указывает на уровень левереджа компании. Левердж означает использование финансовых инструментов или заемного капитала с целью повышения потенциальной рентабельности инвестиций.

В компании, в которой сумма заемного капитала является значительно выше собственного, уровень левереджа высокий. В свою очередь, такое явление свидетельствует о высоком уровне финансовых рисков. Стоит заметить, что привлечение заемного капитала позволяет обеспечить рост компании.

Поэтому значительная часть бизнеса стабильно работает в условиях использования заемных средств. 

Расчет показателя концентрации заемного капитала производится путем деления текущих и долгосрочных обязательств компании на сумму активов. Этот индикатор демонстрирует, какая часть активов компании финансируется за счет обязательств. Показатель относится к группе показателей финансовой устойчивости.   

Нормативное значение показателя:

Нормативным считается значение в пределах 0,4 – 0,6. Однако значение показателя значительно колеблется, зависимо от отрасли.

Если денежный поток в течение финансового года значительно меняется (например, из-за сезонного фактора), то концентрация заемного капитала является низкой.

Если в компании доля заемных средств в сумме активов является выше, чем в конкурентов, то это может привести к увеличению цены привлечения средств.

Если значение показателя является выше, то уровень финансовых рисков также является высоким.

Если же значение показателя является ниже, то это может свидетельствовать о неполном использовании финансового и производственного потенциала компании.

Значение показателя выше единицы говорит о том, что в компании больше долгов, чем активов. Последнее свидетельствует о том, что компания может стать банкротом.  

Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов

Если значение показателя находится ниже нормативного значения, то необходимо искать пути привлечения дополнительных заемных средств, но это необходимо делать только в случае ожидаемого повышения рентабельности инвестиций (или собственного капитала). Если каждый привлеченный рубль средств позволит генерировать финансовый результат выше стоимости использования заемных средств, то такое действие целесообразно.  

Если значение показателя находится выше нормативного, то можно предпринять такие меры как:

     

  • изменить текущую дивидендную политику и реинвестировать полученную прибыль в ежедневную работу компании;
  • привлечь дополнительные средства текущих владельцев или новых инвесторов;
  • оптимизировать текущую финансовую структуру активов для снижения потребности в источниках финансирования и т.д.

Формула расчета концентрации заемного капитала:

Концентрация заемного капитала = Сумма заемного капитала / Сумма активов

Пример расчета концентрации заемного капитала:

Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»

Единица измерения: тыс. руб.

БалансНа 31 12 2016На 31 12 2015
Активы
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I7698
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II124135
Баланс200233
Пассивы
V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства2020
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства6890
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ V6890
Баланс200233

Концентрация заемного капитала (2016 г.) = (20+68) / 200 = 0,44

Концентрация заемного капитала (2015 г.) = (20+90) / 233 = 0,47

Значение показателя ОАО «Веб-Инновация-плюс» находится в нормативных пределах. В 2016 году 44 % активов компании финансировались за счет заемного капитала. В условиях стабильной работы компании и отрасли такое значение говорит о приемлемом уровне финансовых рисков.

Компания имеет возможность привлечь кредитные средства под 20 % годовых на 2 года, а каждый рубль дополнительно привлеченных средств позволит сгенерировать дополнительные 0,3 рубля финансовых результатов до налогообложения в год. В таком случае дальнейшее повышение концентрации заемного капитала будет желательным.

Для формирования более точных рекомендаций необходимо рассчитать эффект финансового рычага.    

Источник: https://www.finalon.com/ru/slovar-ekonomicheskikh-pokazatelej/263-kontsentratsiya-zaemnogo-kapitala

Коэффициент концентрации заемного капитала. Оптимальная структура баланса

Коэффициент концентрации привлеченного капитала нормативное значение

Каждое крупное предприятие стремится оптимизировать структуру своего капитала. Он формируется из собственных и заемных источников. Причем их соотношение должно поддерживаться на установленном уровне. Аналитика позволяет определить потребность компании в том или ином источнике финансирования ее деятельности.

Одной из составляющих методики финансовой стабильности организации выступает коэффициент концентрации заемного капитала. Он рассчитывается по установленной формуле и имеет четко оговоренное значение. Как рассчитать представленный показатель, а также произвести трактовку результата? Существует определенная методика.

Суть коэффициента

Коэффициент концентрации заемного капитала показывает объем платных финансовых источников в структуре баланса. Каждое предприятие должно организовывать свою деятельность при использовании собственного капитала. Однако привлечение заемного капитала открывает новые перспективы для организации.

Компания, которая грамотно использует платные источники средств, может приобрести новое высокотехнологичное оборудование, внедрить новую производственную линию, расширить рынки сбыта и т. д. Для этого уровень заемных средств должен оставаться в определенных пределах. Он устанавливается для каждого предприятия отдельно.

Привлечение долгосрочных и краткосрочных кредитов увеличивает риски компании. Однако чем они выше, тем больший размер чистой прибыли потенциально может получить организация. За состоянием доли платных пассивов обязательно должна следить аналитическая служба предприятия.

Суть заемных средств

Значение коэффициента концентрации заемного капитала при расчете финансовой устойчивости крайне высоко. Подобные источники финансирования имеют ряд характерных особенностей. Их привлечение несет как выгоды, так и дополнительные затраты.

Компания, которая привлекает средства сторонних инвесторов, открывает для себя новые перспективы и возможности. Ее финансовый потенциал быстро растет. При этом стоимость представленных источников остается вполне приемлемой. При грамотном применении дополнительных средств можно повысить рентабельность компании. В этом случае растет прибыль.

Однако привлечение инвестиционных источников со стороны имеет ряд отрицательных характеристик. Подобный капитал увеличивает риски, уменьшает показатели финансовой стабильности. Оформить подобную процедуру достаточно сложно. Затраты во многом зависят от уровня развития конкретного рынка. Доход организации будет уменьшен на стоимость использования средств инвесторов (проценты по кредиту).

Данные бухгалтерского баланса помогут рассчитать коэффициент концентрации заемного капитала. Формула для расчетов простая. Она отражает соотношение между показателем внешних займов и валютой баланса. Это фактическая долговая нагрузка, которая оказывается на организацию. Формула расчета имеет такой вид:

КК = З / Б, где: З – сумма займов (краткосрочных и долгосрочных), Б – валюта баланса.

Расчеты производятся по результатам операционного периода. Чаще всего он составляет 1 год. Однако для некоторых компаний выгоднее производить расчеты ежеквартально или раз в полгода.

Платные источники финансирования представлены в строках 1400 и 1500 формы 1 бухгалтерской отчетности. Общая сумма баланса указана в строке 1700. Это простой расчет, результат которого поможет сделать выводы о гармоничности организации структуры капитала.

Финансовая выгода

В некоторых случаях количество кредитных средств организации может быть слишком большим или, наоборот, низким. Это говорит о неправильной организационной структуре баланса. Приведенная выше норма коэффициента концентрации заемного капитала применима для большинства отечественных компаний. Зарубежные организации могут иметь большее количество кредитов в структуре пассивов.

Если компания в ходе исследования определила, что коэффициент концентрации ниже нормы, значит, у нее накопилось большое количество заемных финансовых источников. Это негативный фактор для дальнейшего развития. В этом случае увеличиваются риски невозврата долга. Стоимость кредита будет увеличиваться. Необходимо снижать количество заемных средств в пассиве.

Если же показатель, наоборот, выше нормы, компания не привлекает дополнительные ресурсы для своего развития. Это оборачивается упущенной выгодой. Поэтому определенное количество средств сторонних инвесторов обязательно должно применяться компанией.

Пример расчета

Чтобы понимать суть представленной методики, необходимо рассмотреть пример расчета коэффициента концентрации заемного капитала. Формула по балансу, которая была приведена выше, применяется в ходе исследования.

Например, компания завершила операционный период с общим показателем валюты баланса 343 млн руб. В его структуре определялось 56 млн руб. долгосрочных пассивов и 103 млн руб. краткосрочных долгов. В предыдущем периоде валюта баланса составила 321 млн руб. Краткосрочных пассивов было 98 млн руб., а долгосрочных источников финансирования – 58 млн руб.

В текущем периоде коэффициент концентрации был таким:

ККт = (56 + 103) / 343 = 0,464.

В предыдущем периоде этот же показатель находился на уровне:

ККп = (98 + 58) / 321 = 0,486.

Полученный результат находится в пределах установленной нормы. В предыдущем периоде деятельность компании в большей степени финансировалась за счет сторонних источников. У компании есть перспективы для привлечения кредитных средств. Представленный показатель необходимо рассчитывать в комплексе с иными системами расчетов.

Показатель левериджа (рычага) позволяет аналитикам правильно оценить зависимость коэффициента концентрации заемного капитала от условий окружения бизнеса. Сочетание этих двух методик расчета позволяет установить уровень эффективности пользования имеющимся капиталом, возможности для дальнейшего его увеличения за счет кредитных источников.

Леверидж показывает выгоду, которую получает организация при использовании заемных средств. Для этого просчитывается показатель доходности собственного капитала организации. В ходе проведения подобного исследования устанавливается потребность компании в привлечении внешних источников финансирования, а также теперешняя рентабельность совокупного капитала.

При правильном использовании займов можно увеличить показатель чистой прибыли. Полученные средства вкладывают в развитие, расширение бизнеса. Это позволяет увеличить итоговый показатель чистой прибыли. Именно в этом заключается смысл применения платных средств инвесторов.

Рентабельность

Коэффициент концентрации заемного капитала необходимо рассматривать в общей системе аналитического расчета. Поэтому вместе с представленной методикой определяют и другие показатели. Их совокупный анализ позволяет сделать правильные выводы о структуре капитала.

Одним из таких показателей является рентабельность заемного капитала. Для расчета берется чистая прибыль за текущий период (строка 2400 формы 2). Ее делят на сумму долгосрочных и краткосрочных займов. Если чистая прибыль выше, чем сумма платных источников, компания гармонично использует в своей деятельности полученные от сторонних инвесторов средства.

Рентабельность заемного капитала исследуют в динамике. Это позволяет сделать выводы о дальнейших действиях.

Управление структурой

Коэффициент концентрации заемного капитала становится первым показателем в разработке финансовой стратегии организации. На основе проведенных расчетов руководство компании может принять решение о дальнейшем привлечении займов и кредитов.

В ходе проведения планирования определяется потребность в дополнительных источниках. Оцениваются риски, будущая прибыль, а также пути развития производства. Определяется стоимость капитала инвесторов. На основе исследований компания принимает решение о возможности дополнительного привлечения заемного капитала.

Рассмотрев, что собой представляет коэффициент концентрации заемного капитала, методику его расчета и подход к трактовке результата, можно правильно оценить структуру баланса и принять решение о дальнейшем развитии организации.

Источник: https://FB.ru/article/328665/koeffitsient-kontsentratsii-zaemnogo-kapitala-optimalnaya-struktura-balansa

Коэффициент концентрации собственного капитала формула по балансу

Коэффициент концентрации привлеченного капитала нормативное значение

Лилия Тимофеевна Гиляровская, профессор, доктор экономических наук, заведующая кафедрой бухгалтерского учета и анализа хозяйственной деятельности Всероссийского заочного финансово-экономического института.

Анализ эффективности использования собственного и заемного капитала организаций представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации бухгалтерского учета и отчетности, имеющий целью:

  • оценить текущее и перспективное финансовое состояние организации, т.е. использование собственного и заемного капитала;
  • обосновать возможные и приемлемые темпы развития организации с позиции обеспечения их источниками финансирования;
  • выявить доступные источники средств, оценить рациональные способы их мобилизации;
  • спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

Анализ эффективности использования капитала организаций проводится с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями.

При существующем положении наиболее приемлемыми для анализа являются дескриптивные модели. При этом не снимаются проблемы применения для анализа эффективности использования собственного и заемного капитала предикативных и нормативных моделей.

Дескриптивные модели, или модели описательного характера, являются основными как для проведения анализа капитала, так и для оценки финансового состояния организации.

К ним относятся: построение системы отчетных балансов; представление бухгалтерской отчетности в различных аналитических разрезах; структурный и динамический анализ отчетности; коэффициентный и факторный анализ; аналитические записки к отчетности.

Все эти модели основаны на использовании информации бухгалтерской отчетности.

Структурный анализ представляет совокупность методов исследования структуры. Он основан на представлении бухгалтерской отчетности в виде относительных величин, характеризующих структуру, т.е. рассчитывается доля (удельный вес) частных показателей в обобщающих итоговых данных о собственном и заемном капитале.

Динамический анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей собственного и заемного капитала или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности.

Коэффициентный анализ — ведущий метод анализа эффективности использования капитала организации, применяемый различными группами пользователей: менеджерами, аналитиками, акционерами, инвесторами, кредиторами и др. Известно множество таких коэффициентов, поэтому для удобства разделим их на несколько групп:

  • коэффициенты оценки движения капитала предприятия;
  • коэффициенты деловой активности;
  • коэффициенты структуры капитала;
  • коэффициенты рентабельности и др.

К коэффициентам оценки движения капитала (активов) предприятия относят коэффициенты поступления, выбытия и использования, рассчитываемые по всему совокупному капиталу и по его составляющим.

ЕЩЕ СМОТРИТЕ:  Организация управленческого учета: мифы и реальность

Коэффициент поступления всего капитала (А) показывает, какую часть средств от имеющихся на конец отчетного периода составляют новые источники финансирования:

Kпоступления всего капитала (A) = Поступивший капитал (A пост) / Стоимость капитала на конец периода (Aкг)

Коэффициент поступления собственного капитала (СК) показывает, какую часть собственного капитала от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие в его счет средства:

Kпоступления СК = Поступивший СК / СК на конец периода

Коэффициент поступления заемного капитала (ЗК) показывает, какую часть заемного капитала от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие долгосрочные и краткосрочные заемные средства:

Kпоступления ЗК = Поступившие заемные средства (ЗКпост) / ЗК на конец периода

Коэффициент использования собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала, с которым предприятие начало деятельность в отчетном периоде, была использована в процессе деятельности хозяйствующего субъекта:

Kиспользования СК = Использованная часть СК / СК на начало периода

Коэффициент выбытия заемного капитала показывает, какая его часть выбыла в течение отчетного периода посредством возвращения кредитов и займов и погашения кредиторской задолженности:

Kвыбытия ЗК = Выбывшие заемные средства / ЗК на начало периода

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свой капитал. Как правило, к этой группе относятся различные коэффициенты оборачиваемости: оборачиваемость собственного капитала; оборачиваемость инвестированного капитала; оборачиваемость кредиторской задолженности; оборачиваемость заемного капитала.

Оборачиваемость собственного капитала, исчисляемая в оборотах, определяется как отношение объема реализации (продаж) (N) к среднегодовой стоимости собственного капитала (СК):

Оборачиваемость собственного капитала (обороты) = N / Среднегодовая стоимость СК

Этот показатель характеризует различные аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения он отражает либо излишки продаж, либо их недостаточность; с финансовой — скорость оборота вложенного капитала; с экономической — активность денежных средств, которыми рискует вкладчик.

Если он значительно превышает уровень реализации над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, за которым кредиторы начинают активнее участвовать в деле, чем собственники компании.

В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, растет также риск кредиторов, в связи с чем компания может иметь серьезные затруднения, обусловленные уменьшением доходов или общей тенденцией к снижению цен.

Напротив, низкий показатель означает бездействие части собственных средств. В этом случае показатель оборачиваемости собственного капитала указывает на необходимость вложения собственных средств в другой более подходящий источник доходов.

Оборачиваемость инвестиционного капитала (ИК) определяется как частное от деления объема реализации на стоимость собственного капитала плюс долгосрочные обязательства.

Оборачиваемость инвестиционного капитала (обороты) = N / СК + Долгосрочные обязательства

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается как частное от деления себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость кредиторской задолженности (КЗ) и показывает, сколько компании требуется сделать оборотов инвестиционного капитала для оплаты выставленных ей счетов:

Оборачиваемость кредиторской задолженности (обороты) = Себестоимость реализованной продукции / Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности

Коэффициенты оборачиваемости можно рассчитывать в днях. Для этого необходимо количество дней в году (366 или 365) разделить на рассчитанные выше коэффициенты оборачиваемости. Тогда мы узнаем, сколько в среднем дней требуется для осуществления одного оборота КЗ, ИК, СК и ЗК.

Коэффициенты структуры капитала характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность.

Коэффициенты этой группы называются также коэффициентами платежеспособности.

Речь идет о коэффициенте собственного капитала, коэффициенте заемного капитала и коэффициенте соотношения собственного капитала к заемному.

Коэффициент собственного капитала характеризует долю собственного капитала в структуре капитала (А) компании, а следовательно, соотношение интересов собственников предприятия и кредиторов. Этот коэффициент еще называют коэффициентом автономии (независимости):

КСК = СК / А

В практике считается, что данный коэффициент желательно поддерживать на достаточно высоком уровне, поскольку в таком случае он свидетельствует о стабильной финансовой структуре средств, которой отдают предпочтение кредиторы.

Она выражается в невысоком удельном весе заемного капитала и более высоком уровне средств, обеспеченных собственными средствами. Это является защитой от больших потерь в периоды спада деловой активности и гарантией получения кредитов.

Источник: http://k-p-a.ru/koeffitsient-kontsentratsii-sobstvennogo-kapitala-formula-po-balansu/

Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия

Коэффициент концентрации привлеченного капитала нормативное значение

Каждое предприятие, фирма или организация нацелена на получение прибыли. Именно прибыль позволяет проводить инвестиционную политику в собственные оборотные и внеоборотные средства, развивать производственные мощности и инновационность продукции. Для того что бы оценить направление развития предприятия необходимы точки отсчета.

Такими ориентирами в финансовом плане и финансовой политики выступают коэффициенты финансовой устойчивости.


Определение финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость – это степень платежеспособности (кредитоспособности) предприятия, либо доля общей устойчивости предприятия, определяющая наличие денежных средств, для поддержания стабильной и эффективности деятельности предприятия. Оценка финансовой устойчивости является важным этапом финансового анализа предприятия, потому показывает степень независимости предприятия от своих долгов и обязательств.

Типы коэффициентов финансовой устойчивости

Первый коэффициент, характеризующий финансовую устойчивость предприятия – это коэффициент финансовой устойчивости, который определяет динамику изменения состояния финансовых ресурсов предприятия по отношению к тому на сколько общий бюджет предприятия может покрыть затраты на процесс производства и прочие цели. Можно выделить следующие типы коэффициентов (показателей) финансовой устойчивости:

Коэффициент финансовой устойчивости определяет успешность предприятия, потому что его значения  характеризует насколько предприятия (организация) зависит от заемных денежных средств кредиторов и инвесторов и способности предприятия своевременно и в полном объеме исполнять свои обязательства. Высокая зависимость от заемных средств может сковать деятельность предприятия в случае незапланированной выплаты.


Коэффициенты финансовой зависимости

Коэффициент финансовой зависимости – разновидность коэффициентов финансовой устойчивости предприятия и показывает степень того как ее активы обеспечиваются заемными средствами.

Большая доля финансирования активов с помощью заемных средств показывает низкую платежеспособность предприятия и низкую финансовую устойчивость. Это в свою очередь уже влияет на качество отношений с партнерами и финансовыми институтами (банками).

Другое название коэффициента финансовой зависимости (независимости) — коэффициент автономии (более подробно).

Большое значение собственных средств в активах предприятия тоже не является показателем успеха. Рентабельность бизнеса выше, когда помимо собственных средств предприятие использует также и заемные средства. Задачей становится определение оптимального соотношения собственных и заемных средств для эффективного функционирования. Формула расчета коэффициента финансовой зависимости следующая:

Коэффициент финансовой зависимости = Валюта баланса / Собственный капитал

Коэффициент концентрации собственного капитала

Данный показатель финансовой устойчивости показывает долю денежных средств предприятия, которая вкладывается в деятельность организации. Высокий значения данного коэффициента финансовой устойчивости показывает низкую степень зависимости от внешних кредиторов. Для расчета данного коэффициента финансовой устойчивости необходимо:

Коэффициент концентрации собственного капитала =  Собственный капитал / Валюта баланса


Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает соотношение собственных и заемных средств у предприятия. Если данный коэффициент превышает 1 то предприятие считается независимым от заемных средств кредиторов и инвесторов. Если меньше то считается зависимым.

Необходимо учитывать также скорость оборота оборотных средств, поэтому в дополнение полезно также учитывать скорость оборота дебиторской задолженности и скорость материальных оборотных средств.

Если дебиторская задолженность быстрее оборачивается, нежели оборотные средства, то это показывает высокую интенсивность притока денежных средств в организацию. Формула расчета данного показателя:

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств = Собственные средства / Заемный капитал предприятия

Коэффициент маневренности собственного капитала

Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает размер источников собственных денежных средств предприятия в мобильной форме. Нормативное значение составляет 0,5 и выше. Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается следующим образом:

Коэффициент маневренности собственного капитала = Собственные оборотные средства / Собственный капитал

Следует заметить, что нормативные значения зависят также от вида деятельности предприятия.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений

Данный коэффициент финансовой устойчивости предприятия показывает долю долгосрочных обязательств среди всех активов предприятия. Низкое значения данного показателя свидетельствует о неспособности предприятия привлечь долгосрочные кредиты и займы.

Высокое значение коэффициента показывает способность организации самому выдать займы. Высокое значение также может быть в следствие сильной зависимости от инвесторов.

Для расчета коэффициента структуры долгосрочных вложений необходимо:Коэффициент структуры долгосрочных вложений = Долгосрочные пассивы / Внеоборотные активы

Коэффициент концентрации заемного капитала

Данный коэффициент финансовой устойчивости аналогичен показателю маневренности собственного капитала, формула расчета приводится ниже:

Коэффициент концентрации заемного капитала = Заемный капитал / Валюта баланса

В заемный капитал входят как долгосрочные, так и краткосрочные обязательства организации.

Коэффициент структуры заемного капитала

Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает источники формирования заемного капитала предприятия.

От источника формирования можно сделать вывод о том как созданы внеоборотные и оборотные активы организации, потому что долгосрочные заемные средства как правило берутся на формирование внеоборотных активов (здания, машины, сооружения, и т.д.) а краткосрочные на приобретение оборотных активов (сырье, материалы и т.д.)

Коэффициент структуры заемного капитала = Долгосрочные пассивы / Внеобортные активы предприятия

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает долю источников формирования внеоборотных активов, который приходится на долгосрочные займы и собственный капитал. Высокое значения коэффициента характеризует высокую зависимость предприятия от привлеченных средств.

Коэффициент структуры заемного капитала =  Долгосрочные пассивы / (Долгосрочные пассивы + Собственный капитал предприятия)

Заключение
Множество коэффициентов финансовой устойчивости позволяет комплексно определить и оценить успешность, характер и тенденции в деятельности предприятия и управлении финансовыми ресурсами.

к.э.н. Жданов И.Ю.

Источник: http://finzz.ru/koefficienty-finansovoj-ustojchivost.html

Поделиться:
Нет комментариев

    Добавить комментарий

    Ваш e-mail не будет опубликован. Все поля обязательны для заполнения.